當你糾結高房價時 大陸真正的富人在買什麼?

大陸個人可投資資產總額和大陸高淨值家庭數量。

上海地王、南京地王、深圳地王,上海離婚潮擠爆民政局!當你還在樓市的貪婪和恐懼中煎熬時,真正的大陸富人早就揮一揮衣袖,去了一片新天地。

根據wind資訊報導,9月,興業銀行和波士頓諮詢公司(BCG)最新的研究報告《逆勢增長全球配置》(Growing Against the Trend with Global Asset Allocation)顯示,大陸股市波動、樓市分化和利率下行,推升了多元資產配置要求,而人民幣貶值激發了更多高淨值人群向海外資產配置傾斜。

大陸錢多,有錢人更多

研究報告顯示,大陸高淨值人群(HNWIs,high net worth individuals)每年正以加速度態勢高速增長;預計到2020年,可投資資產大於600萬(以人民幣計算,以下同)的家庭將達到388萬戶,年平均增速預計可達13%。不僅如此,這群人的可投資金融資產總額將以15%的速度增長,明顯高於同期預設的6.5%的GDP增速。

這說明大陸的個人財富未來會集中流向於高淨值人群,因此造成的貧富差距也會越來越大。亞太地區成為全球個人財富增長的主要驅動力,大陸的增長速度又是亞太地區的領頭羊。

不看好大陸國內樓市

研報顯示,2015年高淨值客群增持房產的比例極低,這些高淨值客群近幾年對房產投資越來越缺乏興趣。

過去20年中,購買房產確實造就了一大批富裕人群。但如今房地產市場經過幾年的宏觀調控,已經告別了高增長的黃金年代。許多投資者也意識到房地產投資回報的不確定,並開始逐步調整房地產投資的配置比例。

波士頓諮詢表示,2004年,大陸家庭資產配置中房產比例為62%,2012年下降至55%。此外,調研中超過70%的受訪者認為未來1年內在大陸部分區域會出現房價下跌現象。


圖11。

『有錢人』都在買啥?

長期以來,大陸的投資者已經習慣了與經濟高速發展同步的高投資收益。波士頓諮詢稱,82%的受訪者表示,希望得到6%及更高的年化收益率。但是,在低息和經濟增速放緩的背景下,各類產品收益率均大幅下降,市場缺乏優質投資機會。

於是,財富較多,投資管道較豐富的高淨值人士開始尋求其他機會。波士頓諮詢對可投資產大於600萬和大於3000萬的人群調研發現,銀行理財、公募基金和股票是高淨值人群最青睞的投資產品。

調研還發現,資產規模大於3000萬的超高淨值人群,在PE/VC、股票、黃金、海外資產等高風險的產品上的投資比例明顯比資產規模600萬以上的人群要高。


圖10。

骨子裡的『買房情結』

由於人民幣貶值預期強烈,大陸國內資產收益率下降,境外投資價值凸顯。雖然很多大陸富人具備開闊的國際視野,但在海外投資的第一個目標,依舊選擇的是房地產。

調研顯示,在目前有境外資產的私行客戶中,36%的人擁有海外房地產,遙遙領先於其他資產類別。參與調研的1074名高淨值客戶中有245人明確表示,未來一年內,會增持國外資產配置,房地產投資幾乎是所有人的首選。

因為對國外經濟、政治環境相對陌生,進行海外投資的高淨值人群普遍比大陸國內更為保守。除了房地產外,固定收益類成為僅次於房地產的第二大投資產品。其次,海外股票、基金、保險等金融資產也受到高淨值客戶的廣泛青睞。

近兩年隨著人民幣貶值預期不斷加強,選擇海外資產配置的人越來越多,尤其是高淨值人群。波士頓諮詢公司預計,到2020年,大陸人的海外投資在可投資資產中所占的比例可能會從目前的4.8%增長近一倍,達到9.4%

瑞士《新蘇黎世報》稱,以後人們慢慢看到,大陸對大眾開放海外投資的資產門檻正在降低。不僅僅是超級富豪們、『高淨值個人』中的廣泛人群未來都將可以給自己的資產組合添上一抹國際色彩。

當你只看到眼前房價的苟且時,富人們已開始追逐海外市場的星辰大海。


圖18。