保監會叫停前海人壽萬能險 險資股1天蒸發4065億

保監會叫停前海人壽萬能險,險資概念股1天蒸發865億人民幣。

昨天還叫人家小甜甜,5日就成小妖精…。5日最流行的金融段子是,在某天課堂上,一老師怒喝打瞌睡的同學出去罰站,結果全班同學都站了起來。

鳳凰財經據券商中國報導,正如5日的A股市場,面對異常嚴厲的公開不點名批評,學生和股票其實都很難知道說的是不是自己——那要不,都先跌一陣?

受到3日監管層講話影響,險資舉牌概念股幾乎全線下跌,成為5日最大砸盤動力之一,據券商大陸記者統計,兩市36支險資舉牌概念股5日平均下跌4.01%,整體市值下跌865.11億元(以人民幣計算,以下同)。

如果故事就此打住,那其實意思並不大。後續劇情是:另一老師見此怒了,拎起帶頭瞌睡並站起來的同學就是一頓痛扁。這不,晚間保監會就對第一個打瞌睡的前海人壽開出了罰單——叫停前海人壽萬能險新業務。

險資概念股蒸發865.11億
保監會公告截圖。

險資概念股蒸發865.11億

證監會主席的講話威力有多大,5日盤面就是最好的答案。

據券商大陸記者統計,安邦保險、富德生命人壽、前海人壽、恆大人壽、華夏人壽、國華人壽和陽光保險等七大保險公司曾舉牌過的36家公司5日幾乎全面下跌,平均下跌4.01%,中位數跌幅為3.69%,成為5日砸盤的最大動力之一。

就跌幅來看,36只個股中有14只個股跌幅超過5%,吉林敖東、南寧百貨、格力電器、金地集團、中炬高新和中國建築等6只個股跌幅超9%,其中,曾由于前海人壽增持而暴漲的格力電器今日跌停,同樣跌停的還有廣發証券影子股吉林敖東,以及曾被前海人壽舉牌的南寧百貨。
12月5日暴跌慘狀。

就跌幅來看,36支個股中有14支個股跌幅超過5%,吉林敖東、南寧百貨、格力電器、金地集團、中炬高新和中國建築等6支個股跌幅超9%,其中,曾由於前海人壽增持而暴漲的格力電器5日跌停,同樣跌停的還有廣發證券影子股吉林敖東,以及曾被前海人壽舉牌的南寧百貨。

在上一個交易日(12月2日),上述36支個股的合計市值達到2.59萬億元,而在經過5日一天的跌幅後,36支個股的市值跌至2.50萬億元,共有865.11億元市值在5日被蒸發掉。

此前熱門的險資舉牌概念股中國建築、格力電器和萬科A均在遭遇資金出逃,股價分別下跌9.15%、10.01%和3.59%,減少的市值均超百億元,分別減少了285億元、173.25億元和111.35億元。

在險資舉牌概念股的下挫帶動下,A股市場5日共有24支個股跌停,其中包括『中字頭』個股中國鐵建和中國交建,共有106支個股跌幅超過5%。

在這裡,很有必要回顧一下險資在資本市場的舉牌歷程。從2013年安邦舉牌招商銀行起算,『險資舉牌』成為市場話題不足四年,卻成為每年一度的資本市場熱門議題,討論範疇也從一開始的簡單概念股篩選,漸漸演變為對制度合理性的爭論,以及對行為合法性的法理爭辯,這兩日則開始展開了『有利有害』的討論。

不管此前的討論勝負如何,在二級市場上,險資舉牌概念股一直是資金的寵兒。在險資舉牌概念最熱的時候,A股曾出現『逢險必漲、逢舉大漲、逢安邦前海猛漲』的熱鬧場面。

但是這次明顯有些不一樣,來自監管層的言論更容易被視為是一種定性判斷,後續如何發展變得難以預測,也更容易引起市場的短期大幅波動。

前海人壽被停萬能險新業務

在3日公開發生後,監管層正在持續動作,這一次是保險機構自己的衣食父母——保監會。

保監會5日晚在其官網下發監管函稱,針對萬能險業務經營存在問題,並且整改不到位的前海人壽採取停止開展萬能險新業務的監管措施;同時,針對前海人壽產品開發管理中存在的問題,責令公司進行整改,並在三個月內禁止申報新的產品。

截至發稿前,前海人壽並未回應公司萬能險業務經營存在哪些問題、此次監管對公司有哪些影響等相關問題。業內人士表示,這一監管措施,對於高度依賴萬能險業務的前海人壽影響很大,可謂當頭一棒。

保監會資料顯示,1~10月,前海人壽實現原保險保費收入1781408.31萬元,保戶投資款新增交費7214264.09萬元。根據保監會統計口徑劃分,後者為以萬能險、投連險等產品形態計入的保費收入。這意味著,占據前海人壽超過80%的收入,將受此監管措施影響。

以前海人壽等新生中小險企為代表,試圖在負債端藉助高利率的萬能險等高現金價值產品迅速做大保費規模。但同時留給投資端的壓力盡顯,尤其在利率步入下行週期,諸多資金遭遇資產配置荒。

保監會表示,今(2016)年5月~8月,保監會組織7個保監局對萬能險業務量較大,特別是中短存續期產品占比較高的前海人壽、恆大人壽等9家公司開展了萬能險專項檢查,並對發現問題的公司下發了監管函。日前,前海人壽上報了整改情況報告,但未對檢查發現的萬能險管理問題整改到位。據此,保監會果斷採取停止其開展萬能險新業務的監管措施。同時,也將根據其他公司的整改情況採取進一步監管措施。

保監會稱,對其他在萬能險經營中存在類似問題的公司,保監會正密切關注其整改進展,視情況採取進一步的監管舉措。

錯殺個股遭深股通搶籌

雙會的齊齊表態,難道保險及保險舉牌概念股真的不被看好?且慢,5日北上的資金透過深股通就在大勢搶籌買入A股遭錯殺的個股。

就如老師不是要求全班同學都出去罰站,保險資金對市場的積極影響也不可能全面否定,在5日險資舉牌概念股全面下跌的行情下,是否存在一些錯殺個股?僅就5日出現的公開資訊來看,一些資金已經在趁下跌進場,其中格力電器和中國建築被錯殺的可能性較大。

首先,就滬港通和深港通資料來看,5日被砸最狠的中國建築和格力電器,正好是北上資金買入最多的個股,這意味著,在A股市場資金慌不擇路的同時,也有北上資金正在陸續買入。

資料顯示,由港股市場過來的買入金額分別達到4.18億元和3.72億元,二者分別位居滬股通和深股通買入金額榜第一名。如以成交淨買入金額來看,中國建築被淨買入5744萬元,排名滬股通第十名。
新聞配表。

資料顯示,由港股市場過來的買入金額分別達到4.18億元和3.72億元,二者分別位居滬股通和深股通買入金額榜第一名。如以成交淨買入金額來看,中國建築被淨買入5744萬元,排名滬股通第十名。

其次,由於漲跌幅偏離值達到7%,格力電器5日發布了龍虎榜資料。資料顯示,儘管格力電器5日跌停收盤,但龍虎榜上卻依然保持淨買入,前5個買入席位合計買入10.78億元,而前5個賣出席位賣出了7.32億元,整體淨買入3.45億元。

更值得留意的是,前5名買入席位中除了有深股通席位外,還有3家機構席位,而賣出席位也有3家機構,考慮到格力電器尚未擺脫股權爭奪戰的陰雲,這3家買入機構的歸屬可能會左右後續博弈局勢的展開。
相關資料。

更值得留意的是,前5名買入席位中除了有深股通席位外,還有3家機構席位,而賣出席位也有3家機構,考慮到格力電器尚未擺脫股權爭奪戰的陰雲,這3家買入機構的歸屬可能會左右後續博弈局勢的展開。
相關資料。

更值得留意的是,前5名買入席位中除了有深股通席位外,還有3家機構席位,而賣出席位也有3家機構,考慮到格力電器尚未擺脫股權爭奪戰的陰雲,這3家買入機構的歸屬可能會左右後續博弈局勢的展開。

最後,安邦資產公布的增持計劃依舊是中國建築最明確買方之一。

在此前對上交所的答覆函中,安邦資產曾表示,將在未來12個月內將根據證券市場整體狀況並結合中國建築的發展和市場情況等因素,在合適的市場情況下擬繼續增持中國建築不低於1億股、不超過35億股的股份。

儘管不能預判安邦保險的最終增持規模,但可以肯定的是,目前這份增持承諾並未因為3日的監管層發言而失效。

更值得注意的是,安邦保險正在擴張對中國建築進行持股的『共贏3號』的資產規模。在此前630億元的資產規模基礎上,安邦人壽又在11月21日對『共贏3號』申購200億元,使得整體規模達到830億元。

剔除已確認有36億元用於參與山東高速的定增計劃,以及有上述232.18億元投入了中國建築外,可以估算,『共贏3號』還有561.82億元的資產規模去向不明,其中最後申購的200億元去向更容易引起市場關注。

剔除已確認有36億元用于參與山東高速的定增計劃,以及有上述232.18億元投入了中國建築外,可以估算,『共贏3號』還有561.82億元的資產規模去向不明,其中最後申購的200億元去向更容易引起市場關注。
配表。